2025년 2월 첫째주, 미국증시 주요 이슈

미국 증시, AI 스타트업 충격과 관세 부과 방침 속에서 어닝 시즌 절정 맞아

미국 증시는 중국의 인공지능(AI) 스타트업인 딥시크의 충격과 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 부과 방침으로 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 상황에서 이번 주에는 어닝 시즌의 절정을 맞이하며 중요한 경제 지표들도 발표될 예정입니다. 7일에는 시장 영향력이 큰 고용지표도 공개될 예정입니다.

 

주목할만한 어닝 발표 일정

이번 주에는 120개 이상의 S&P500 기업들이 실적을 발표합니다. 기술기업으로는 먼저 팔란티어 테크놀로지스가 3일 장 마감 후 실적을 공개합니다. 이어서 4일 알파벳과 AMD, 5일 퀄컴, 6일 아마존이 차례로 어닝 발표를 이어갈 예정입니다.

 

제약업체로는 4일 개장 전에 화이자와 머크, 6일 개장 전에 일라이 릴리가 실적을 발표합니다. 또한, 4일에는 펩시코, 5일에는 월트 디즈니와 포드 자동차도 실적 발표를 예정하고 있습니다.

 

지난해 4분기 어닝 시즌 호조세

지난해 4분기 어닝 시즌은 전반적으로 긍정적인 흐름을 보였습니다. 팩트셋에 따르면 현재까지 실적을 발표한 180여 개 S&P500 기업 중 77%가 시장 기대치를 넘어서는 순이익을 발표했습니다. 이를 통해 S&P500 기업들의 평균 순이익 성장률이 13%에 이를 것으로 예상됩니다. 이처럼 두 자리수 순이익 성장률은 현재 증시의 높은 밸류에이션을 일정 부분 정당화할 수 있습니다.

 

증시의 변동성과 주요 영향 요인

지난주 미국 증시는 큰 변동성을 나타냈습니다. 기술주 중심의 나스닥지수는 1.6% 하락했지만, 딥시크 충격으로 3.1% 급락한 뒤 일부 손실을 만회했습니다. S&P500지수는 1.0% 하락한 반면, 다우존스지수는 0.3% 상승했습니다. 1월 한 달 간은 미국 증시 3대 지수가 모두 긍정적인 성과를 보였습니다. S&P500지수는 2.7%, 나스닥지수는 1.6%, 다우존스지수는 4.7% 상승했습니다. 이는 1월 증시가 오른 해는 전체적으로도 상승한다는 속설을 뒷받침합니다.

 

단기적 압박 요소와 경제적 걱정

트럼프 행정부의 관세 부과 정책은 단기적으로 미국 증시에 압박을 가할 수 있습니다. 관세 부과는 상대국의 보복을 불러일으켜 미국 기업에도 타격을 미치며, 수입품 가격 인상으로 인해 인플레이션 압력을 높일 수 있습니다. 키리 테톤 어드바이저의 포트폴리오 매니저인 브라이언 레너드는 "관세와 환율, 국제 관계와 국내 정책 등 다양한 불확실성 요인들이 많다"며, 기업 경영진들이 신중한 실적 가이던스를 제시할 것이라고 예측했습니다.

 

딥시크의 AI 모델 영향

중국 딥시크의 저비용 고성능 AI 모델로 인한 파장이 이번 주에 더 큰 주목을 받을 것으로 보입니다. 미국 기업들은 AI 시장의 경쟁 심화를 어떻게 극복할지에 대한 가이드가 될 것입니다. 딥시크는 미국 빅테크 기업들의 AI 주도권이 불가침일 것이라는 믿음을 흔들었으며, 이로 인해 엔비디아와 같은 기술주의 주가가 큰 영향을 받았습니다. 투자자들은 상황 변화를 면밀히 주시하며 신중한 투자 결정을 내려야 할 것입니다.

 

고용지표 발표와 시장 기대

이번 주 7일에는 연방준비제도(연준)가 통화정책을 결정할 때 중요한 고용지표가 발표될 예정입니다. 다우존스 조사에 따르면, 1월 비농업 부문 취업자수는 17만 5천 명 증가로 예상되며, 12월의 25만 6천 명에 비해 둔화될 것으로 보입니다. 1월 실업률은 4.1%로 12월과 동일한 수준을 유지할 것으로 관측됩니다. 시간당 평균 임금 상승률은 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.7%로 예상되어 지난 달보다 다소 낮아질 것으로 보입니다.

 

이번 주 미국증시 대응전략

이번 주 미국 증시는 다양한 경제적 변수와 큰 변동성을 마주하게 될 것입니다. 어닝 시즌을 맞아 주요 기업들의 실적 발표가 예상되는 가운데, 트럼프 대통령의 관세 부과 방침, 딥시크의 AI 모델 영향, 고용지표 발표 등이 증시에 미칠 영향을 주의 깊게 살펴봐야 할 것입니다.