워런 버핏의 투자, 일본 5대 종합상사의 부활

세계적으로 유명한 투자자 워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이는 일본의 5대 종합상사 주식을 사들이고 있습니다. 이러한 움직임은 일본 증시 전체가 부진한 가운데서도 종합상사 주가를 상승시키는 데 큰 역할을 했습니다. 특히, 국내 투자자들 역시 버핏의 전략을 따라 종합상사 주식을 매수하면서 상당한 이익을 보고 있습니다.

 

 

닛케이 지수 하락에도 빛난 5대 종합상사

도쿄증권거래소에 따르면, 지난주(2025년 2월 24일부터 28일) 동안 닛케이225 평균 지수는 4.19% 하락했으나, 일본의 5대 종합상사 주가는 평균 4.46% 상승했습니다. 버크셔 해서웨이가 발표한 연례 주주 서한에서 주요 종합상사 5곳에 대한 지분을 추가로 확대할 계획을 밝힌 이후, 상사주들은 최대 8%에 육박하는 성과를 거두었습니다.

 

이렇듯 ‘트럼프발 관세 리스크’로 인해 시장 전반이 불안정한 가운데서도 상사주의 상승 폭은 두드러졌습니다. 특히, 내수 비중이 높은 이토추상사는 8.6%로 가장 높은 상승률을 기록했으며, 반면 에너지 부문에 중점을 둔 미쓰이물산은 2.89%에 그쳤습니다. 미쓰비시상사는 4.87% 상승했고, 스미토모 상사는 3.39%, 마루베니 상사는 2.53% 상승했습니다.

 

한국 투자자들의 관심과 행동

한국 투자자들 또한 이러한 상승세를 주목하고 있었습니다. 한국예탁결제원에 따르면 버크셔 해서웨이의 주주 서한이 공개된 후 3거래일간(2025년 2월 24일부터 26일) 국내 투자자들은 일본 5대 종합상사 주식을 총 672만 달러어치 순매수 했습니다. 특히 미쓰비시상사는 385만 달러, 이토추상사는 100만 달러 이상의 순매수를 기록하며 일본 주식 중에서도 상위 매수 종목에 올랐습니다.

 

또한, 그간 주목받지 못했던 상장지수증권(ETN)도 덕분에 큰 이익을 보았습니다. 한투 일본종합상사 TOP5 ETN은 이 기간 동안 7.03%의 수익률을 기록했습니다. 버핏의 연례 주주 서한 발표 전, 개인 투자자들의 거래대금 규모는 7천만원 정도였으나, 발표 이후 개인 투자자들의 순매수 규모는 5억 5천만원에 달했습니다.

 

버핏의 장기 전략과 예상

워런 버핏은 2019년 7월부터 일본의 5대 종합상사 주식을 구매해왔으며, 최근 이들 기업과 지분 보유 한도를 확대하는 데 합의했다고 발표했습니다. 그는 각 기업에 대한 지분율을 10% 미만으로 유지할 계획이었으나 장기 투자를 위해 한도 조정에 합의했음을 밝혔습니다. 또한, 버핏은 최근 주주 서한을 통해 “종합상사 주식의 저평가 매력에 투자했으나, 현재는 그들의 자본 배분 방식과 투자자에 대한 태도를 높이 평가한다”고 말했습니다. 이 서한에 따르면, 5개 회사에 대한 투자 원금은 138억 달러였고, 시장 가치는 235억 달러라고 합니다.

 

종목별 차별화와 금융 전문가의 전망

버크셔 해서웨이가 5개 종목 모두에 대한 지분 확대 의사를 표명했으나 종목별로 수익률은 차별화될 가능성이 큽니다. 금융투자업계 관계자는 “내수 비중이 큰 종목은 관세와 환율 리스크 영향이 덜하지만 임금 인상과 경기 변화에 민감하다”며, “도널드 트럼프 미국 대통령의 영향으로 글로벌 경제의 불확실성도 커지고 있어, 이러한 차별화가 심화될 것”이라고 전망했습니다.

 

일본 증시의 미래와 투자자들의 기대

증권가에서는 올해 하반기부터 일본 증시가 전반적으로 호조세를 보일 것이라는 전망이 많습니다. 그 이유는 일본이 금리 인상을 추진하며 '마이너스 금리 정책'에서 벗어나 통화정책을 정상화하는 과정에 있기 때문입니다. 이러한 움직임은 엔화 가치를 안정시킬 것이며, 이는 증시의 상승 여력을 크게 확대할 것으로 기대됩니다.

 

일본이 현재 전통적인 통화정책으로 전환하고 있는 상황에서 상반기 동안은 상승폭이 다소 제한적일 수 있습니다. 그러나 환율의 영향이 줄어들고 통화정책의 안정성이 확보되는 하반기부터는 일본 기업들이 실적 개선과 주주 환원 정책을 강화하면서 다른 증시보다 더 큰 상승폭을 기록할 가능성이 높습니다.