홍콩 기술주 랠리 속 국내 투자자들의 전략 변화

2025년 들어 글로벌 금융시장에서 기술주 중심의 투자 전략이 변화하면서 국내 투자자들은 새로운 기회를 포착하고 있다. 미국의 대표 기술주 그룹인 '매그니피센트7(M7)'이 다소 부진한 흐름을 보이는 가운데, 국내 투자자들은 투자금의 방향을 대거 홍콩 증시로 돌렸다. 특히 '중국판 M7'으로 불리는 '테리픽10(T10)'에 대한 관심이 급증하며, 직접 투자와 펀드 매수를 통해 홍콩의 기술주 랠리에 올라타는 모습이다.

 

이번 블로그에서는 국내 투자자들이 홍콩 주식시장과 T10 기술주에 집중하게 된 배경, 최근의 매매 동향, 그리고 시장 전망에 대해 알아보도록 하겠다.

 

 

1. 국내 투자자들의 홍콩 주식 투자가 급증한 이유

국내 투자자들이 홍콩 증시로 눈을 돌리기 시작한 가장 큰 이유는 홍콩 기술주의 강세와 중국 경제의 회복 조짐이다. 미국 기술주가 금리 인상과 경기 둔화 우려로 하락세를 보이는 동안, 홍콩 증시는 강력한 반등세를 보이며 투자자들 사이에서 새로운 대안으로 부각되었다.

 

올해 들어 국내 투자자의 투자금은 빠르게 홍콩 시장으로 흘러갔다. 한국예탁결제원의 통계에 따르면, 지난 3월 국내 투자자들은 홍콩 주식을 약 2억 9,981만 달러(한화 약 4,412억 원) 순매수했으며, 올해 누적 순매수액은 6,953억 원에 달했다. 이는 지난해 한 해 동안 기록한 순매도액(6,697억 원)을 이미 초과한 수치로, 투자자들이 홍콩 시장에서 기대감을 가지고 움직이고 있음을 보여준다.

 

2. 기술주 중심의 투자, 테리픽10(T10)에 관심 집중

국내 투자자들이 홍콩 주식에 투자할 때 가장 많이 선택한 분야는 단연 기술주였다. 특히, 중국의 대표 기술주 10개 종목으로 구성된 테리픽10(T10)에 대한 관심이 집중되고 있다. T10은 외신에서 만든 용어로, 중국 기술주 랠리를 상징하며 SMIC(중신궈지), 바이두, 징동닷컴, BYD, 메이투안, 텐센트 등으로 구성된다.

 

2025년 국내 투자자들이 가장 많이 매수한 홍콩 주식도 T10 종목에서 두드러졌다. 그중에서도 샤오미가 약 2억 3,899만 달러(한화 약 3,514억 원) 매수 규모로 1위를 차지했으며, BYD, 알리바바, SMIC, 텐센트와 같은 기술주들이 매수 상위권에 올랐다. 매수 상위 10종목 중 7개가 T10에 해당하는 종목들로, 국내 투자자들이 홍콩 기술주에 집중 투자하고 있음을 확인할 수 있다.

 

3. 국내 펀드로도 몰리는 투자자금

직접 투자뿐 아니라, 국내 펀드를 통한 간접 투자도 크게 늘어나고 있다. 에프앤가이드에 따르면, 국내 중국 주식 펀드의 설정액은 지난 1월 초 7조 8,202억 원에서 2월 초 7조 6,611억 원으로 감소 후 점차 회복세를 보이며, 4월 현재 약 8조 172억 원으로 증가했다. 이는 불과 두 달 만에 약 3,400억 원이 늘어난 결과로, 중국 주식에 대한 국내 투자자들의 관심이 재차 높아지고 있음을 보여준다.

 

펀드 증가세는 특히 기술주 중심의 중국 경제 회복 가능성에 대한 기대감과 맞물려 있으며, 이는 홍콩 증시 랠리와 T10 기술주에 대한 긍정적인 전망과 크게 연결되어 있다.

 

4. 전문가들이 보는 중국 증시의 전망

해외 및 국내 증권가에서는 홍콩 기술주의 강한 회복세와 맞물려 중국 증시의 전망을 긍정적으로 평가하고 있다.

 

(1) 긴 호흡에서의 투자 매력

한화투자증권 정정영 연구원은 "중국 알리바바와 텐센트 등 민간기업의 경제 활동이 소비지수 반등을 이끌 주요 동력으로 작용할 것이며, 이는 주식 시장의 강세를 지지한다"고 평가했다. 그는 추가적인 하락 가능성보다 개선될 여지가 더 크다고 전망하며 "중국 증시는 지금이 진입 부담이 낮은 시점일 수 있다"고 말했다.

 

(2) 글로벌 금융 기관의 긍정적 전망

골드만삭스는 지난 2월 중국 증시가 인공지능(AI)의 채택 확산과 함께 기업 이익 개선의 수혜를 볼 것이라며, 향후 12개월 동안 약 19% 상승할 수 있다고 예상했다. 모간스탠리 역시 홍콩 항셍지수가 연말까지 약 10%대의 상승 가능성을 보이며, 2만5,800선에 도달할 것으로 전망하며 중국 기업의 가치가 재평가될 가능성이 있다고 밝혔다.

 

(3) 내수 주식의 새로운 기회

신한투자증권 신승웅 연구원은 "기술주 랠리가 현재 주목받고 있지만, 중기적인 관점에서 내수주의 비중을 높이는 포트폴리오 전략도 중요하다"고 강조했다. 그는 기술주와 내수주 간 균형 잡힌 투자 전략으로 중국 증시에서의 기회를 극대화할 수 있다고 조언했다.

 

5. 투자자에게 주는 시사점

홍콩 기술주 랠리와 T10 투자 흐름에서 우리는 몇 가지 중요한 시사점을 얻을 수 있다:

 

(1) 글로벌 분산 투자 전략의 중요성

국내 투자자들이 미국 주식에서 벗어나 홍콩 시장으로 발을 넓힌 것은 분산 투자 전략의 긍정적인 사례로 볼 수 있다. 다양한 지역과 산업군에 걸쳐 자산을 배분하는 것은 시장 변동성을 줄이고 수익성을 극대화하는 데 유리하다.

 

(2) 중국 경제 회복 신호에 주목

인공지능, 전기차, 반도체 등 기술 중심의 산업이 중국 경제의 성장 동력이 되면서 투자 기회가 늘어나고 있다. 특히, 중국 정부의 정책적 지원과 민간 기업의 활발한 활동이 결합되며 새로운 시장 가능성을 제시하고 있다.

 

(3) 균형 잡힌 포트폴리오 전략

기술주 랠리에 편향된 투자를 지양하고, 내수주와 기타 민감주를 포함한 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하는 것이 중요한 시점이다.

 

6. 홍콩 기술주와 중국 시장의 가능성

홍콩 증시와 T10 기술주에 대한 국내 투자자들의 관심이 어느 때보다 높아지며, 글로벌 금융 시장의 또 다른 축이 형성되고 있다. 미국 기술주가 단기적인 조정을 받고 있는 상황에서 홍콩 및 중국 시장은 새로운 기회를 제공하며, 이를 적극적으로 활용하려는 투자자들의 움직임이 활발하다.

 

중국 경제가 내수와 기술 중심으로 회복 국면에 들어서고 있다는 점에서, 긴 호흡을 가지고 시장의 변화를 주의 깊게 관찰하며 투자 전략을 수립하는 것이 중요하다.